Über 60 Jahre ist das größte Abenteuer von Bilbo schon her. Zu seinem 111ten Geburtstag beschließt er, die Geschichte für seinen Neffen Frodo festzuhalten.
Sie beginnt im Auenland, wo der Zauberer Gandalf der Graue den jungen Bilbo besucht und ihn ungewollt ein Festmahl für 13 Zwerge veranstalten lässt, den Anführer Thorin und seine 12 Begleiter Bifur, Bofur, Fili, Kili, Dori, Nori, Ori, Oin, Gloin, Balin, Dwalin und Bombur. Zusammen mit Gandalf wollen Sie das ehemalige Königreich des Großvaters von Thorin zurückerobern, den Einsamen Berg. Das viele Gold im Berg hat vor langer Zeit den Drachen Smaug angelockt, der das nahe Dorf zerstörte, den Berg eroberte und das Zwergenvolk vertrieb.
Nun aber, geht das Gerücht um, dass der Drache im sterben liegt, da die Vögel zum Berg zurückkehren. Und so wollen die Zwerge ihr Reich zurückerobern, bevor es ein anderer tut. Bilbo wird, sofern er sich den Zwergen anschließt ein vierzehntel des Schatzes versprochen. Auch ihn packt die Abenteuerlust. So machen sich Bilbo, Gandalf und die 13 Zwerge gen Einsamer Berg auf, der weit entfernt im östlichen Teil von Mittelerde liegt.